启迪大众分享网

新三板tmt

如何寻找新三板优质企业

选择优质新三板企业,要有优质的筛选渠道。
筛选新三板优质挂牌企业有行业的标准和企业的标准。行业上,主要倾向于投资互联网+、TMT、健康医疗、低碳环保等国家扶持的、代表了产业发展未来的领域,从成长性来看,这些领域也会给予更高的估值;企业的标准是,一是要求是国家扶持、且是产业成长期的企业;二是要求盈利1000万以上,互联网企业虽会放宽条件,但也需要有较好的现金流;三是会选择具备高精尖技术、可以快速复制的商业模式和创新的企业。

A 股与新三板的 11 大区别,股民转战新三板必读

区别一:估值差
A 股高 PK 新三板低
A 股与新三板公司之间的估值差的区别早已经被市场普及。不过," 中国巴菲特 " 的牛散廖俊对估值差的看法值得拜读:
TMT 的公司 A 股和新三板估值上基本差十倍,传统行业基本差五倍到六倍。TMT 创新型公司跟创业板以及中小板比要差 8 倍到 10 倍。我们做投资,要看一个公司是不是好的生意,要看到这个公司是不是一个好的公司 ? 更重要的是不是有一个很好的价值 ?
新三板从去年到今年下跌了很多,很多公司比当时定增价格还低得多。今年年初有一些企业 30、40 元定增,现在价格在 10 块左右。我们是做投资的,好的公司有好的价格,我们肯定要买入。从投资角度来说,我觉得新三板是一个很大的机会。
区别二:泡沫差
估值差导致泡沫差,对于那么厌恶泡沫的投资者来说,新三板市场就一个天堂。对于喜欢泡沫的人来说,新三板就是一个机会。
" 中国巴菲特 " 的牛散廖俊表示,A 股是一个投机市场,泡沫很大,但是我们做了这么多年得出了一个结论,真正认真的做一个公司,做一个行业,做一波行情,机会是巨大的。但是在新三板市场就有一个问题,你是赚成长的钱还是赚波动的钱 ? 你是赚市场的钱还是赚公司的钱?
我作为投资者来讲,我的理念是赚成长的钱。赚成长的钱,你得有一个大的眼光,你得看到大的趋势。
很多 A 股公司新股开盘涨到 100 亿左右市值,但营收也只有一两个亿,新三板市场上同样收入一两个亿企业价格相差很大。投资新三板,你的公司现在是 2 个亿,在未来三年五年,你的公司能不能到一百亿 ?
区别三:流动差
没有泡沫意味着没有流动性,这就相辅相成的逻辑,投资机会的推演也来自于此,新三板市场流动性差未必就不好。听听牛散廖俊怎么说:
新三板市场就跟以前的 PE 市场差不多。流动性不好,公司也做不起来,几年以后甚至就没有了,有一些公司做的更好那就是伟大的公司,甚至是几十倍,上百倍的增长,只要你的组合是成长的。
投资对我来说是很简单的,不会说每一个人投的每一个标的都是赚钱的,这是不可能的事情,包括巴菲特也达不到这样的水平,只不过持续投入时成功的概率。你赚的钱大于你亏损的钱,你投的公司组合里面,成功的公司多于失败的公司。流动性不好,我个人其实并不不担心。
区别四:企业生死差
A 股重生 PK 新三板退市
对于投资者来说,降低亏钱的风险是第一位的。牛散廖俊说在企业重生这一点上,新三板与 A 股区别很大。
在 A 股亏了以后,上市公司只要不造假还可以做重组,最后还能够再生。也就是说,企业重生的机会,只要持有到底总有翻拍的机会。
但是新三板不是。现在有九千多家公司,对一个公司判断不可能是百分之百的准确,因为公司是动态发展的,发展不好就面临退市,现在全国股转公司已经推出退市制度征求意见稿。对于挂牌企业来说,本来重生的希望就不高,发展不好随时有可能退市。
从另一方面看,投资新三板企业必须对公司发展进行跟踪,你持有公司的过程也是一个跟踪的过程,跟踪这个公司的成长。持有那么超出你预期的企业寻找大的概率公司。
区别五:资本配置差
A 股资本空转 PK 新三板资本实转
这个区别是一个高大上的区别,但对于投资者情怀来说又是很有意义的,毕竟人生的意义是为这个社会创造价值,A 股钱赚够了,捧捧新三板企业,除了讲情怀之外还能相应国家号召。搞好了,你就是下一下李嘉诚。
资本市场的作用是资源配置。好的资本市场应该把好的资源分配给好的行业以及好的企业以及优秀的企业家。
A 股市场基本是资本空转,而新三板是将资本配置给实体企业。这两种投资区别在于前者是资本的游戏,后是资本意义。你选择那一个呢?我告诉你,配置能够符合这个社会的大趋势,你就能得到收入。
区别六:K 线真实性
A 股资真实 PK 新三板无价值
在这一点上,可以参加大会的大佬者存在一个问题,就是看盘的太少。因虎,南山投资创始人周运南最有发言权,他讲到:
我个人觉得主板与新三板的二级市场,其中一个最大的差别就是我们平常所说的 K 线的真实性,我们新三板的 K 线基本上都是假的。如果大家投资人注意看的话,不管是我们的做市票也好、协议票也好,我们的 K 线图基本上都是人为操纵出来的,特别是很多做市票,我们基本上一笔可以把股价拉到 20%-30%,而新三板一笔可以拉高到 1000%-10000%。
我们作为二级市场投资者必须每个市场是盯盘的,既然 K 线图无效,不管是做市票还是协议票,新三板二级市场的 K 线图报价是真实性的,如果不存在极端的情况,跌停或者涨停。我们新三板是 90% 的报价是不能承担的,如果我不盯盘,我无法判断 90% 的报价是什么样的情况。因为主板的 K 线图我们可以事后复盘看得到,新三板无法复盘,有的报出来几分钟就撤销了。
区别七:庄家?
A 股庄家思维 PK 新三板无庄家
庄家思维是 A 股市最长用的分析方法及手段,也是 A 股市场多年发展之后的形成的投资者思维。而新三板市场这种思维模式显然是失效的。我们听听南山投资创始人周运南怎么说:
新三板与主板的二级市场另外一个最大的不同,也是对个人投资者最有效的,它没有庄家,主板有大庄家小庄家,新三板目前来说至少还没有庄家。我们投资者都站在一个起跑线,如果硬要说我们新三板有没有庄家 ?
有,是原始股东,他有很多票,想什么时候抛就什么时候抛,这些庄家是我们新三板二级市场的最大优势。如果协议票里面买了几支股票,可以说你自己就是庄家。
区别八:交易者不同
A 股散户多 PK 新三板是机构
在 A 股市场里,散户总想跟机构投资者形成统一战线,那么在新三板市场中,这一目的会很容易达成。
中信建投证券公司金融部销售交易业务负责人郭晨菲说,我从一个定性跟定量说一下,二级市场其实最重要的是三个主体,一个主体是我们的投资者或者是买方,它造成了投资者参与的层次的不同。我们主板中 80% 的交易额都是由我们的个人投资者,也就是俗称散户贡献的。但是新三板机构投资者占了整体交易额的 60%,甚至是更高。从投资的角度来说,我们认为新三板是一个偏专业性的投资市场。
第二头是我们的资产端,我们资产端的股东人数非常多,一般什么时候我想买都能看到足够的供给量,新三板在于资产端跟主板是不一样的,新三板的大部分公司股票是非常集中的,有时候造成了股东他不想卖,或者是我想卖我不会放量,或者说我把很多单放上去,资产端的供给不一样,这是两头。
区别九: 报价策略不同
A 股竞价撮合 PK 新三板做市 + 协议
中信建投证券公司金融部销售交易业务负责人郭晨菲说,第一个点新三板的交易机制跟报价策略跟主板不同,造成买卖双方很难通过平台来实现交易。第二点,我原来是做研究出身的,对比了一个比较有意思的数值,我们主板加起来三千多万公司,一年的报告是 30000 篇,新三板 9000 多家公司研究报告只有 5000 篇。我们又得出一个比较有意思的数字,新三板有 10% 的公司被研究过,这就是反映出我研究体系覆盖的不足。
区别十:投资文化不同
A 股偏重交易 PK 新三板偏重股权
A 股投资者乐趣在于交易的快感,而在新三板市场中交易往往带来痛感,因此,来新三板投资必须抛弃 A 股这种惯性思维。从游戏人生转到兢兢业业上来。
天风证券做市副总经理倪海威说到,投资模型的文化不同,现在做 A 股的投资模型更多的,包括 90% 的投资者都是做的交易性投资,但是做新三板投资更多的是价值投资,像前面讲的一样,它是需要时间、需要等待企业的成长,这个投资周期和投资逻辑完全不一样。
区别十一:定增不同
A 股折价 PK 新三板折翼
同样是定增,A 股市场是折价定增,资本抢破头,几乎是买到就赚钱。而新三板市场定增后,企业交易价格可能会继续下跌,甚至是对折。一方面是因为两个市场的定增规则不同,另一方面也是因为市场环境不同。这里面是有新三板特有的机会的。

新三板基金有哪些

目前好像还没有专门的新三板基金

目前新三板可预期的政策红利有哪些

新三板是今年以来最热的投资话题,其风头已超过今年表现出色的创业板。机构投资者一边蜂拥抢夺新三板资源,一边竞相推出挂钩新三板的金融产品。可以预见,未来参与新三板的渠道将更加多样。
直接参与:牛散出没
根据新三板现行交易规则,符合条件的自然人直接参与挂牌公司的投资介入方式主要有三种。
第一种,挂牌后在做市交易之前这一时间段内,通过协议转让方式买挂牌公司股票,即投资者必须委托代理其买卖股票的主办券商办理,如需委托另一家主办券商买股票,则须办理股票转托管手续。
第二种,当挂牌公司转为做市交易后,投资者从做市商发出的连续报价中购买股票。
第三种,通过定增方式入股。
值得一提的是,作为新三板企业股票融资的主要方式,新三板的定增有很多制度方面的创新。包括:对于符合豁免条件的企业,进行定向发行无须审核;投资者可以与企业协商谈判确定发行价格;定向发行新增的股份不设立锁定期。
正是因为这些特点,新三板定增融资日益火热。根据股转系统发布的数据,今年2 月有86 家新三板公司公布增发预案,累计拟定募资19.62 亿元。拟融资企业主要分布在计算机、电子制造、专业设备制造等高新技术领域。其中2 月完成的新三板定增52 次,包括46 次已挂牌公司股票定增和6 次“挂牌即定增”模式,发行融资总额13.81 亿元。
在这些定增方案中,自然人频频上榜。以东电创新为例,公司2013 年12 月上市时推出的定增方案中,以每股2元的价格,向11 名自然人定向发行股票350 万股;而建工华创(430020)的定增,多达21 名自然人投资者参与(机构、自然人合计最多不能超过35名)。
不过,企业可并不是有钱就收。企业选择自然人参与定增,都是考虑对企业未来发展是否有推动作用。这些自然人投资者要么是在行业上下游可以为企业提供产业资源,要么是金融、资本领域的牛人。其中包括不少曾经在A股主板或创业板露过脸的牛散,例如3 月初超级牛散彭杏妮,以现金1200 万元认购信达智能(830937)600 万股增发股份;在2 月份,牛散姚剑定以每股4.6 元的价格认购652.17万股御食园(430733),金额高达3000 万元。
间接参与:借道投资产品
500 万元的入市门槛将很多个人投资者挡在了新三板的门外,但通过各类金融产品曲线入市,门槛大为降低。
公募基金无疑是最早嗅到了新三板巨大商机的机构。2014 年4 月,宝盈基金通过子公司设立了“中铁宝盈—中证资讯新三板系列(1 期)”专项资产管理计划。该基金成为国内基金行业首只新三板产品,其规模为3100 万元,成功抢得先机。目前该基金浮动盈利已达到64%。
其后,从去年下半年开始,招商基金、华夏基金、海富通基金、兴业全球等公募基金也通过子公司或是专户渠道在新三板布局了各自的首只产品。
值得关注的是,由于政策并未对公募基金放开新三板投资,目前公募基金公司的新三板产品主要是通过基金子公司设立。除此之外,专户也成为基金公司的另一渠道,如国寿安保基金专户的相关新三板产品也是通过这一渠道发行,目前正在募集之中。
相比而言,当前公募基金公司推出的单只新三板资管产品规模普遍不大,主要集中在3000 万~5000 万元左右。相比公募基金的谨慎,嗅觉灵敏的私募基金则准备大干一场。由于新三板市场超预期的快速发展,不少私募机构已经设立了关于新三板的主题基金。例如,鼎锋投资、理成资产均已经有多个新三板产品,募集规模都在亿元以上,今年年初朱雀投资也成功发行了第一支新三板基金产品。进入3 月份以来,随着新三板成交量的与日俱增,私募新三板产品呈现发行加速态势。
其中,上海老牌私募鼎锋投资在新三板资管规模已达10 亿元左右,产品达到8 只,在业内排名前列,投资方向主要为TMT、大消费、大健康、高端装备[3.35%]。
一般来说,通过基金投资新三板的门槛在100 万元,比直接投资新三板500 万元的入市门槛大大降低。
投资者还可以通过券商资管业务以及信托渠道参与新三板盛宴。例如,今年2 月5 日全国信托行业首只新三板投资集合信托计划——“中信道域1 号”问世。这些金融产品的投资门槛也在百万元左右。
此外,通过股权众筹的方式,门槛还可以降得更低。2月11 日,新三板公司华人天地(830898)推出一份募资总额为2760 万元的增发方案,除了增发对象包括著名导演张纪中外,其中部分资金采用众筹模式募集成为一大亮点。据披露的信息,其增发对象之一为深圳市“众投一邦投资”,这是一家采取股权众筹方式进行投资的企业,在该定增产品中,个人投资者最低跟投金额为20 万元。
退出路径:方式多样
无论通过哪种方式投资了新三板股票,退出的路径方式很多。
首先,可以通过每天的市场交易方式退出,包括协议转让或在交易所通过做市商卖出股权。
其次,新三板企业的特点就是高成长性,因此很容易进入上市公司并购的视野。去年新三板市场因并购终止挂牌的已有9 家公司,分别为新冠亿碳、瑞翼信息、金豪制药、屹通信息、捷虹股份、福格森、嘉宝华、阿姆斯和铂亚信息。另有湘财证券、易事达、激光装备也发布了并购公告。
这些公司被上市公司并购后,股票转换成上市公司股票,进而获得更大的流动性,并伴有股价的上涨。其中,湘财证券被大智慧[8.84% 资金 研报]收购,今年1 月23 日大智慧复牌,截至3 月9 日,股价从停牌前的5.98 元飙涨到24.8 元,涨幅314%。
第三,通过转板退出。今年“两会”期间,关于转板机制,中国证监会主席肖钢表示:“多层次市场间转板机制是个较复杂的问题,今年将进行调研和试点,不会全面推开。目前考虑先从新三板跟创业板之间的转板机制进行试点,制定该转板方案是今年改革的重要工作之一。”
他还提到,目前证监会正对区域性股权市场的发展进行调研,区域性市场的情况也很复杂,各地的情况不一样。当下区域性市场的发展方案仍在制定当中,争取今年内形成区域性市场规范发展的意见。
目前,在天津、上海等地都有一些区域性的股权交易场所(天津股权交易所、上海股权托管交易中心),理论上这些在区域股权交易市场挂牌的企业,在完成摘牌手续后也可以申请在全国股份转让系统挂牌。
特别需要提醒的是,现在新三板市场的热度都是出于对政策的良好预期,而新三板挂牌公司成熟度不够、企业规模小、信息披露不完善等先天性缺陷容易被忽略。
尤其是今年以来,随着热点公司水涨船高,不少基金的投资成本也在提高。去年机构去拿未挂牌企业的股票还能以10 倍市盈率的价格拿到,但很快就涨到20 倍、30倍,现在好的公司必须给出40~50 倍的价格,投资风险正在逐步增加。

新三板股票行情查询怎么查

您好,新 三板股票行情可以 在全国中小 企 业股份转让 系统官网里查看。 或者在股票软 件转系统行情 栏 里 查 看。

如何查看新三板股票行情

行情软件上面,板块类有股转系统一列,里面就是新三板企业了,或者直接输入你想要看的企业名称首字母或者该企业挂牌代码也都是可以看得,跟看正常股票一样。