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为什么正股和转债涨跌不一样

可转债的收益高,又稳定,为什么相比股票还是买的人少?

有一种东西,它的投资收益向下可以保本,向上没有限制,你一定很好奇,这是什么呢?它就是今天文章的主角 - 可转债!


可转债既然这么好,为什么买的人少呢?其实很大的一个原因是大多数人对可转债并不了解,甚至都没有听说过,怎么会去买呢?相较于股票而言,还是买股票简单一些。

一、什么是可转债?可转换zj是zj持有人可按照发行时约定的价格将zj转换成公司的普通股票的zj。如果zj持有人不想转换,则可以继续持有zj,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将zj转换成为股票,发债公司不得拒绝。可转换zj持有人还享有在一定条件下将zj回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回zj的权利。

二、可转债的特点可转换zj具有债权和股权的双重特性,具有普通股所不具备的固定收益和一般zj不具备的升值潜力。买的时候是zj,本质上是公司向投资人借钱,公司承诺还本付息。这个时候投资人和公司是债权债务关系,投资人就是债权人。

同时它还有期权属性,如果公司的股价在将来上涨到某个价格,投资人可以把zj转换成公司的股票,享受股票升值,这个时候投资人就从债权人变成了股东,原来的债权债务关系也变成了所有权的关系。所以对投资者来说,可转债就是保本的股票。可转换公司zj的期限最短为1年,最长为6年,自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。无须担心亏损;安全和收益固定,在此基础上享受暴利的可能;手续简单,门槛低,1000元起投。


三、可转债发行情况自1993年第一支可转债宝安转券发行申购起,截止2019年止,交易中的可转债197支,排队等待上市的可转债27支,已退市可转债133支,合计357支。按照不同主板发行数量上看,上证上市公司发行可转债总数181支,深成43支,中小板94支,创业板39支,其他1支。据统计,2019年共发行151只可转债,其中,126只为公开发行。已发行2695亿元,比2018年增长239%,规模远超以往各年度。


四、可转债收益如何?可转债是2019年表现最好的zj,截至2019年12月31日收盘,中证转债指数报349.91点,2019年上涨25.15%,创下2015年以来最大年涨幅。同期上证综指上涨22.3%。截止到目前为止,平均上市交易开盘价为113.52元,平均退市收盘价为165.63元,平均盘中最高价为201.2元,平均盘中最低价为102.46元,平均发行期限为5.69年;平均交易周期为2.23年。

假设以上市开盘价买入,退市收盘价卖出计算出的平均收益率为45.27%;平均年化收益率为33.15%。假设以盘中首次跌破100元时买入,以盘中首次突破130元卖出,平均收益率为30%,平均年化收益率为36.58%;通过以上数据,我们可以看到,可转债的收益还是可观的。投资者获得30%收益的概率很高。

当然也有很多人认为,可转债并不是那么的稳定,收益也不是那么的高,甚至还会出现亏损,这种情况基本上是属于二级市场短线投机所造成的。我们这里所讨论的可转债收益是基于中签或者配售所获得的可转债,一直持有或者转股的情况。


五、可转债如何投资?假设你买了某公司10万可转债,价格都是100元一张,约定转股价格为6元,利息是3%。我们在进行可转债投资的时候,按照以下策略进行:当zj的价格超过成本的时候,卖出获利。即当zj价格涨到超过100元一张的时候,你可以卖出获利。当股票价格涨到约定转股价的时候。

即当公司的股票价格涨到9元的时候,你如果转成股票,每股赚30%,就可以赚3万元;当然你如果看好股票会继续涨,就继续拿着,但转股是不可逆的,一旦转股,盈亏都是自己的事儿了。当遇到熊市的时候,公司发行的zj、股票都在跌,拿着不动就可以,获取稳定收益。另外可转债适合在震荡市中进行投资。可转债风险大吗?

发行可转债的公司是上市公司,买了可转债等于是公司借钱,不能赖账,受法律保障,基本会100%的保本付息。如果公司不幸破产,还有可清算资产、股票等,可转债有比其他债务优先偿还的权利。现在发行可转债审查的非常严格,不是谁想发就能发的。当发生股灾的时候,持有股票可能会只剩下原价值的十分之一,但可转债不会有任何影响,本金和利息一分都不会少。


 六、可转债如何购买?相信大多数的投资者,对可转债还比较陌生。不知道如何购买,投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。可以像申购新股一样,直接申购可转债。具体操作时,分别输入转债的代码、价格、数量等,最后确认即可。可转债的发行面值为100元,申购的最小单位为1手。

除直接申购外,投资者通过提前购买正股获得优先配售权。由于可转债发行一般会对老股东优先配售,因此投资者可以在股权登记日之前买入正股,然后在配售日行使配售权,获得可转债。在二级市场上,投资者只要拥有了股票账户,也可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。

可转债分级基金与正股涨跌有什么关系

您好,投资可转债的分级基金和正股是同向关系,涨跌方向一致。

有可转债的正股永远涨不了百分之20吗

闪牛分析:可转债涨幅有限制。涨跌幅限制与A股相同,是10%。
可转债交易方式:
可转债实行T+0交易,其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易,终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管,参照A股规则。
深市:投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。
沪市:投资者委托券商买卖可转换公司zj须交纳手续费,上海每笔人民币1元,异地每笔3元。成交后在办理交割时,投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。

可转换zj进入转股期后,如果正股价明显低于转换股,转债市价与转换价值那个高?为什么?

可转换zj进入转股期后,如果正股价明显低于转换股,这时就直接取回转债市价,不值得转股。反之则转股有利

可转债最后一个交易日股价会上涨吗?

一般都是下跌,因为转债都是溢价的,意味着转股会亏得!所以一般都下跌。回归到转股价值

有可转债的正股永远涨不了百分之20吗

闪牛分析:可转债涨幅有限制。涨跌幅限制与A股相同,是10%。
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可转债实行T+0交易,其委托、交易、托管、转托管、行情揭示、交易时间参照A股办理。可转债在转换期结束前的十个交易日终止交易,终止交易前一周交易所予以公告。可以转托管,参照A股规则。
深市:投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。
沪市:投资者委托券商买卖可转换公司zj须交纳手续费,上海每笔人民币1元,异地每笔3元。成交后在办理交割时,投资者应向券商交纳佣金,标准为总成交金额的2‰,佣金不足5元的,按5元收取。