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认股权证和可转换zj的计算题

附认股权证zj的计算问题

当然是以5年时间计算认股权证价值为淮。这一类型的可转债俗称叫做可分离交易可转换zj,就是把传统的可转债当中的嵌入期权部分从可转债中分离出来,形成纯债部分和权证部分,纯债部分在分离后是不具有转股性质,权证部分具有认购股票性质但不具有zj的债务权利。一般这类的zj的认股权证的存续期要短于zj的存续期,最简单你可以看一下现在还在交易的分离债纯债部分就知道了,上交所的证券代码是1260开头的zj就是这一类分离债纯债部分,那些权证部分则由于存续时间一般就是两年,早就到期行权认购股票或不行权作废了。

可转换zj与附认股权证zj分别行使权利后对资金总额的影响是否相同?

可转换zj与附认股权证zj分别行使权利后对资金总额的影响不相同。
可转换zj行使权利后不会增加资金总额,附认股权证zj分别行使权利后会增加资金总额。

可转换zj和认股权证的差异

认股权证是授予持有人一项权利,在到期日前(也可能有其它附加条款)以行使价购买公司发行的新股(或者是库藏的股票)。
可转债全称为可转换公司zj。
在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的zj。
可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有zj到期,获取公司还本付息;
也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。
这两者之间并没有本质区别,期权和权证的区别在于其标准化,而权证则显得随意一些。

付认股权zj与可转换zj的问题

甲公司20×7年1月1日按每份面值1000元发行了2000份可转换zj,取得总收入2000000元。该zj期限为3年,票面年利息为6%,利息按年支付;每份zj均可在zj发行1年后的任何时间转换为250股普通股。甲公司发行该zj时,二级市场上与之类似但没有转股权的zj的市场利率为9%。假定不考虑其他相关因素,甲公司将发行的zj划分为以摊余成本计量的金融负债。
先对负债部分进行计量,zj发行收入与负债部分的公允价值之间的差额则分配到所有者权益部分。负债部分的现值按9%的折现率计算:
本金的现值:
第3年年末应付本金2000000元(复利现值系数为0.7721835) 1544367元
利息的现值:
3年期内每年应付利息120000元(年金现值系数为2.5312917) 303755元
负债部分总额 1848122元
所有者权益部分 151878元
zj发行总收入 2000000元
甲公司的账务处理:
20×7年1月1日,发行可转换zj:
借:银行存款 2000000
贷:应付zj 1848122
资本公积——其他资本公积(股份转换权) 151878
20×7年12月31日,计提和实际支付利息:
计提zj利息时:
借:财务费用 166331
贷:应付利息 120000
应付zj——利息调整 46331
实际支付利息时:
借:应付利息 120000
贷:银行存款 120000
20×8年12月31日,zj转换前,计提和实际支付利息:
计提zj利息时:
借:财务费用 170501
贷:应付利息 120000
应付zj——利息调整 50501
实际支付利息时:
借:应付利息 120000
贷:银行存款 120000
至此,转换前应付zj的摊余成本为1944954(1848122+46331+50501)元。
假定20×8年12月31日,甲公司股票上涨幅度较大,可转换zj持有方均将于当日将持有的可转换zj转为甲公司股份。由于甲公司对应付zj采用摊余成本后续计量,因此,在转换日,转换前应付zj的摊余成本应为1944954元,而权益部分的账面价值仍为151878元。同样是在转换日,甲公司发行股票数量为500000股。对此,甲公司的账务处理如下:
借:应付zj 1944954
贷:股本 500000
资本公积——股本溢价 1444954
借:资本公积——其他资本公积(股份转换权) 151878
贷:资本公积——股本溢价 151878

如何理解可转债的价值?

可转换公司zj是公司zj与看涨期权的结合体,可转换公司zj的价值包含两部分:直接zj价值和转股价值。可转债的直接zj价值可以参考发行期限相同的信用zj计算得到,但一般可转债的利率不超过银行同期存款的利率水平,因此可转债的利率水平就远低于信用zj的利率,所以可转债的价值主要来自于其转股价值。转股价值的体现主要依赖于转股价格、转股期限的设定,可转换zj的转股价格越高,越有利于老股东而不利于可转债持有人;反之,转股价格越低,越有利于可转债持有人。

华海转债价值分析

可转换zj的价值分析包括两个主要环节:

一是对债权价值的评估,

二是对期权价值的评估。 而公司基本面的研究则是这两个环节的基础,它对评估可转换zj价值和确定可转换zj投资策略至关重要。公司所属行业、公司财务结构的稳健性。


扩展资料

注意事项

同一投资者使用多个证券账户参与南航转债申购的,以及投资者使用同一证券账户多次参与南航转债申购的,以该投资者的第一笔申购为有效申购,其余申购均为无效申购。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。