官方微博 | 关于我们  4008-558-888

2016年炼焦煤市场年报
2016-12-23  来源:青岛大宗商品交易中心    点击:

本文摘要:2016年炼焦煤市场年报一、国内宏观经济形势在世界经济周期、中国的债务周期、新产业培育周期等多重周期叠加的背景下,2016年宏观经济出现了增长乏力的迹象。近年来中国经济持续下行,有经济潜在增长率下降的影响...

2016年炼焦煤市场年报

一、国内宏观经济形势


       在世界经济周期、中国的债务周期、新产业培育周期等多重周期叠加的背景下,2016年宏观经济出现了增长乏力的迹象。
 
       近年来中国经济持续下行,有经济潜在增长率下降的影响,重要的原因在于三个结构性失衡,即经济结构的失衡、体制结构的失衡和治理结构的失衡。其中,经济结构的失衡是表象,表现为从要素驱动向效率驱动、创新驱动的转型滞后,深层次的原因在于体制结构上的“重政府轻市场、重国富轻民富、重发展轻服务”和治理结构上的“中央决议和地方/部门执行落差”。
 
       当前我国经济正处于L型探底阶段,经济增长率从原来的两位数一路跌至2016年前三季度的6.7%,在旧增长方式后继乏力、新增长方式尚未建立的关键转型时期,内部和外部一系列新的不确定因素叠加,使得中国经济虽有回稳态势,但基础并不牢固,下滑的压力依然存在。预计2017年中国宏观经济依然有较大的下行压力,预测2017年全年实际GDP增速约为6.50%。

1、煤炭固定资产投资继续下降


       全国煤炭采选业固定资产投资自2013年以来连续下降。2016年1-11月份全国煤炭开采和洗选业固定资产投资为2764亿元,同比下降23.2%,其中,1-11月份,民间煤炭开采和洗选业固定资产投资为1688亿元,同比下降16.5%。

2、煤炭行业收益有所增加


       2016煤炭行业实现利润同比增幅较大。数据显示前8个月规模以上煤炭企业主营业务收入13879.2亿元,同比下降10.2%;全行业实现利润224.8亿元,同比增长15%。协会统计直报的90家大型企业前8个月利润85.79亿元,去年同期为亏损4亿元。货款回收有所好转,8月末规模以上煤炭企业应收账款同比下降7.6%。

二、2016年炼焦煤市场行情综述


       2016年是炼焦煤市场较为辉煌的一年,去产能效果明显焦煤供需偏紧,焦煤进口量增加,焦煤价格不断上升。年初国务院下达了供给侧改革文件,年初国务院下达了供给侧改革文件,这是有史以来中国政府最高层面的一个供给侧改革政策。正是因为这样一个政策,让中国的煤炭企业有了重大的转机。今年焦煤市场一改2011年之后的颓势,自7月份开始焦煤一路飙涨,多数地区涨幅达100-120%。一、二季度主产地区焦煤价格以稳定为主,三、四季度随着去产能政策实施生效明显,焦煤资源紧张较为严重,价格开始大幅度上涨。临近年底随着国家政策面出手相助煤炭价回归理性及焦炭价格企稳等因素影响,焦煤价格趋于稳定。
 
       分季度来看,一季度国内炼焦煤市场稳中有涨,具体如下:1 月份国内炼焦煤市场持稳。钢材市场反 弹,产地炼焦煤出货尚可,春节放假前下游补库需求增加,随着煤矿陆续放假,炼焦煤供应 相对偏紧,个别地区焦煤价格有所上调。2 月份国内炼焦煤整体走稳,个别地区小幅调整。 春节期间,各大煤矿都普通放假 3-7 天,部分地矿停产一个月左右。山西焦煤集团部分矿 区炼焦煤提涨,用以平衡铁路运费的下调,2 月份 1/3 焦煤涨 15-30 元/吨,但下游钢厂方 面较为抵触。由于春节放假,2 月份焦煤库存低位需求较好,节后钢坯价格大幅拉涨,对上 游炼焦煤价格稳定具有支撑作用。3 月份,钢材市场经历暴涨而后震荡调整,焦炭市场普涨 20-30 元/吨,炼焦煤市场走稳,个别品种小幅上调。
 
       二季度炼焦煤市场稳中向好运行,自3月份开始随着钢材价格上涨焦煤价格开始试探性上涨,两会上重点提出煤炭侧供给改革加速去产能问题,4月侧供给改革初见成效,焦煤资源整体偏紧,市场供需矛盾有所缓解,煤炭产量及库存都有所下降,再加上焦炭价格大幅度上涨为焦煤价格上涨提供动力,4、5月份焦煤价格较大幅度上涨,6月份随着钢材市场遭遇淡季,焦炭价格开始下滑,焦煤价格上涨缺乏下游市场支撑,但受国家利好政策影响,煤企开工率依旧没有上涨,焦煤资源整体偏紧,在综合因素影响下焦煤价格维稳。
 
       三季度炼焦煤市场运行良好,价格普遍上涨,且涨幅较大,最高幅度达300元/吨。6月份焦炭价格较大幅度下跌,下游企业对焦煤采购积极性不高导致煤企库存偏高,7月份各地焦煤价格以稳为主,部分地区价格小幅震荡;进入8月份随着焦炭价格上涨,焦企利润尚可,生产积极性较高,对焦煤需求旺盛,焦煤价格普遍上调幅度20-100元/吨不等;9月份焦煤价格涨幅较大,山西有代表性的焦煤集团、潞安集团,9月多达3次上调价格,山东煤企更是达到一周涨一次的盛况,河北冀中能源也不甘示弱,多次上调价格,西南、东北等地煤企均有普遍涨幅,9月份焦煤市场活跃,各煤企涨幅高达200元/吨左右。
 
       四季度炼焦煤市场向好运行,价格先涨后稳。10月下游焦炭价格继续大幅上涨为焦煤价格上涨提供支撑,再加上受去产能政策影响,焦煤资源偏紧,在上述因素影响下焦煤价格大幅上扬,幅度100-300元/吨不等。11月焦煤市场继续向好运行,上旬焦煤价格维持上涨态势,各地煤矿纷纷上调销售价格,下旬之后随着焦炭价格稳定及政策面上引导,疯涨了5个月的焦煤价格终于告一段落,多数地区焦煤价格维稳。12月份焦煤价格以稳运行为主,前期下游焦化厂补积极性较高,原料库存补到合理范围内,采购积极性有所下降,再加上受环保因素影响,焦化厂开工率下降,焦煤资源供需紧张矛盾得到缓解,焦煤价格上涨乏力,焦煤市场维稳运行。

三、进口焦煤市场


       今年国内供给侧改革导致煤炭产量下降,国内焦煤价格不断上涨,带动了今年进口炼焦煤量价的齐增长。据相关数据显示2016年1-10月份累计进口炼焦煤4863万吨,同比增长23.7%。1-10月累计进口金额339734.9万美元,同比增长4.3%。
 
图1 炼焦煤进口数量及均价变化
 
       2016年蒙古和澳大利亚仍是我国炼焦煤的进口的主要来源国,其中2016年1-10月份进口澳洲炼焦煤的数量为23458万吨,占比为48%,进口蒙古炼焦煤的数量为1747万吨,占比为36%,进口加拿大炼焦煤的数量为476万吨,占比为10%,进口加拿大炼焦煤的数量为197万吨,占比为4%。
 
       2016年,国内炼焦煤价格大幅上涨,市场上关注进口煤的用户逐渐增多,主要集中在沿海地区焦化厂。其中用俄罗斯、澳洲、加拿大炼焦煤的大多是唐山港周边、华东、华南、广西等具有海运优势的非产煤地企业,用外蒙煤的主要是包钢、酒钢、八钢以及蒙古周边焦化企业,随着澳洲煤价格走高,河北、山西地区企业也开始使用外蒙煤。
 
 
图2 炼焦煤分别国进口情况
 
       2016年进口炼焦煤价格震荡上行,以峰景煤为例,半年来已上涨170%,目前普氏澳峰景矿CFR中国港报266美元/吨,一线主焦煤11月份CFR成交价已在230美元/吨,12月货报价CFR已在260美元/吨左右。
 
图3 峰景矿焦煤价格变化曲线
 

四、2016年焦煤期货运行情况


       2016年煤炭去产能政策实施效果明显,煤炭供应量下降明显,煤企库存偏低,焦煤资源供需矛盾紧张,受供需影响焦煤现货价格大涨。焦煤期货价格一直贴水,随着焦煤现货市场的疯涨,焦煤期货价格为修复贴水行情跟随现货价格也开始大涨。以前不起眼的小品种焦煤,今年也成为市场上最耀眼的明星。焦煤的价格翻了2.5倍左右,对于期货而言,这个是大大牛市的行情。
 
       焦煤期货的大牛市主要在煤炭供给侧改革的大背景下产生,在政策影响下焦煤的产能削减,而下游钢厂的库存很低,面临主动补库存的需要,一方面供给缩小,一方面需求增大,导致供需矛盾出现了大的拐点,缺口较大,步步催生了大牛市行情。  
 
图4 2016年焦煤主力合约1701价格走势
 

五、煤炭供给情况分析


1、炼焦煤精煤产量


 
       近年来随着钢铁需求转弱,炼焦煤产量不断下降,2016年年初以来随着去产能政策的不断发酵,炼焦煤产量继续下降。1-10月炼焦煤精煤累计产量37493万吨,同比下降6.4%。其中10月份炼焦煤精煤产量为3750万吨,环比增加1.7,同比下降11.9%。春节前期运输受到影响,下游补库完成,焦煤需求减少,临近各大矿务局开始保安全生产,焦煤产量降低,2月份炼焦煤产量最低为2991万吨;年后各个矿务局开始恢复正常生产,去产能政策未开始正式实施,3月份炼焦煤精煤产量最高3944万吨。

图5 炼焦煤精煤产量变化图

2、焦炭产量


       炼焦煤主要用来冶炼焦炭,焦炭产量的变化直接反映出焦煤需求变化。2016年1-11月份焦炭累计产量为41053万吨,同比降低0.2%,其中10月份焦炭产量最多,为3993万吨,同比增长7.3%。
 
图6 焦炭产量图
 

3、炼焦煤供需


       2016年是煤炭去产能实施较为严厉的一年,焦煤产量较大幅度下降,1-10月份炼焦煤总供给为40,473.41万吨,同比降低8.1%;1-10月份炼焦煤总需求为44,443.95 万吨,同比增加0.3%。在焦煤产量较大幅度下降的同时,焦炭产量下降幅度较低,导致焦煤供需矛盾不断增加,焦煤价格不断上涨。
 
图7 炼焦煤供需关系变化
 

六、2016年煤炭库存情况


 
       2016年以来,社会煤炭库存持续下降,9月底库存量刷新新低,数据显示9月末,煤炭企业存煤1.15亿吨,同比减少1943万吨,下降14%,比年初减少1299万吨,下降10%。重点发电企业存煤5700万吨,同比减少1219万吨,下降17.6%,比年初减少1658万吨,下降22.5%,可用17天。受去产能政策影响,煤炭供应减少,资源供需紧张,供应端的缺口正通过社会库存的快速消耗来弥补,导致煤炭库存不断降低。
 
       11月末,原煤库存4.7亿吨,比上月减少189万吨,同比下降12.3%,降幅比上月收窄2.2个百分点。其中,消费企业库存1.9亿吨,比上月增加962万吨,同比下降8.4%;生产企业库存1.6亿吨,比上月减少715万吨,同比下降19.2%;流通企业库存1.3亿吨,比上月减少436万吨,同比下降8.6%。
 
       在煤炭社会库存不断下降的同时,国内四大港口焦煤库存2016年也不断刷新新低。4-8月,去产能政策继续发酵,发改委要求生产企业实行  276 天工作日的制度,实际上是降低了产能利用率,相当于降低了 16%左右的产能,对限制产量起到直接的效果。焦煤产量不断下降,在供应紧张的同时企业开始采购港口进口焦煤,7月中旬四大港口焦煤库存最低为60万吨左右,较2015年2月份库存最高值427万吨,下降367万吨。
 
图8 国内四大港口焦煤库存变化
 

七、焦煤市场下游相关产品运行情况


1、焦炭市场

 
       2016年焦炭运行良好,相比上年产量变化不大,价格大幅上涨。2016年上半年,焦炭市场在下游钢厂开工回升、煤矿整合限产的共同作用下迎来一波反弹行情。一季度焦炭市场价格在钢厂需求支撑下弱势持稳。二季度焦化厂受利益驱使加大生产力度,焦炭供应略显宽松;钢价下跌直接导致焦炭价格快速拉涨后又被大力打压。在去产能、环保限产、天气及货运费等影响之下,焦炭价格自7月份开始暴涨。多数地区价格上涨幅度高于200%,至11月中旬,焦炭价格持续上涨,11月中旬之后,由于各地环保部均发出紧急限产令,化工、化肥、水泥、钢铁、焦化等等,毫无例外的均有进一步限产。而钢铁行业限产达到50%,作为原料的焦炭,需求随之缩减,近期在钢厂打压下,焦价陆续小幅回落,且市场看空气氛仍浓。

2、钢材市场

       2016年以来, 随着国家稳增长、调结构政策措施效果逐步显现,钢铁行业总体市场环境好于去年,价格整体水平高于去年,钢铁行业利润出现恢复性增长,钢铁生产和出口都保持增长态势,2016年钢铁市场一改去年下跌走势转为上涨,以螺纹钢为代表的黑色产业链表现活跃。钢材价格出现了较大幅度上涨,整体呈现过山车行情。12月及4月分别为近两年高点及次高点,小牛市形态表现明显。钢材价格普涨,提高了钢铁企业盈利水平,主要钢材每吨利润在200元以上。利润是商品生产的最大驱动力,在盈利水平增高的影响下,钢企的生产热情提高,粗钢产量上升。据相关数据显示2016年1-11月,我国粗钢产量累计73894万吨,同比增长1.1%。
 

八、2017年焦煤市场预测


       2016年是煤炭去产能政策实施效果最好的一年。年初的供给侧改革政策是有史以来中国政府最高层面的一个供给侧改革政策。经过努力中国煤炭2.5亿吨的去产能目标任务都已经超额完成。去产能让中国的煤炭企业有了重大的转机,煤炭价格不断大幅度上调。12月14-16日在京举行的中央经济工作会议上“去产能”这一关键词继续被安排在2017年的工作中,2017年煤炭、钢铁行业的“去产能”之战将继续进行,并且要求更严苛,受此影响焦煤供应量上将会继续减少;2017年经济稳增长仍为工作首要目标,适度扩大需求,强化短板投资仍为主要手段。受其影响基础设施投资继续获得增强,受此影响钢材需求或将增加,由此带动焦煤需求有所增加;在上述供需因素影响下预计2017年焦煤市场平稳向好运行。
 

九、2016年煤炭行业大事记


       1、全国煤炭产量下降
 
     1-11月份,全国规模以上工业1原煤产量30.5亿吨,同比下降10.0%;11月份,原煤产量3.1亿吨,同比下降5.1%,降幅比上月收窄6.9个百分点。日均原煤产量1027万吨,比上月增加118万吨,今年以来首次超过1000万吨。
 
       2、全国煤炭开采和洗选业固定资产投资下降
 
       全国煤炭采选业固定资产投资自2013年以来连续下降。2016年1-11月份全国煤炭开采和洗选业固定资产投资为2764亿元,同比下降23.2%,其中,1-11月份,民间煤炭开采和洗选业固定资产投资为1688亿元,同比下降16.5%。
 
       3、年初国务院下达了供给侧改革文件,国务院发布《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》去产能打响了供给侧改革的第一枪
 
       年初国务院发布《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》,其中主要核心内容为从2016年开始,用3至5年的时间,再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右,较大幅度压缩煤炭产能,适度减少煤矿数量,煤炭行业过剩产能得到有效化解,市场供需基本平衡,产业结构得到优化,转型升级取得实质性进展。从2016年开始,按全年作业时间不超过276个工作日重新确定煤矿产能,原则上法定节假日和周日不安排生产。
 
       4、全国各省新核定产能梳理,山陕蒙贡献减量的58%。
 
       限产任务下达后,全国各省市已经重新完成产能核定公示,在产产能全部按照0.84 系数取整。截至9 月21 日,全国公告生产矿井个数5,747 处,原产能总计36.6 亿吨,按照276 天核减后产能总计30.7 亿吨,由减量化生产控制的产能为5.9 亿吨。其中三大产煤地区山西、内蒙古及陕西分别贡献产能总缩减的26%、22%和10%。
 
       5、四部门发文引导煤企减量生产,明确 276个工作日组织生产
 
       3月21日国家发改委、人社部、国家能源局、国家煤矿安监局联合发布《关于进一步规范和改善煤炭生产经营秩序的通知》,要求引导煤炭企业减量生产。通知明确,从2016年开始,全国所有煤矿按照276个工作日规定组织生产,即直接将现有合规产能乘以0.84(276天除以原规定工作日330天)的系数后取整,作为新的合规生产能力。对于生产特定煤种、与下游企业机械化连续供应以及有特殊安全要求的煤矿企业,可在276个工作日总量内实行适度弹性的工作日制度,但必须制订具体方案。
 
       6、8月底供给侧改革完成情况督查调研
 
       国家发展改革委牵头建立钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议制度,与地方政府签订目标责任书,组织开展了淘汰落后产能、违法违规建设项目清理和专项执法3个专项行动。中央财政设立工业企业结构调整专项奖补资金,对化解过剩产能中的人员分流安置给予奖补,已拨付奖补资金307.1亿元。  
 
       7、煤价过度上涨不利于去产能,限产微调势在必行
 
       年初开始,去产能政策一步步发酵,导致煤炭供需缺口持续扩大,煤价一路高歌猛进势必将反过来影响限产措施的可持续性,并引发已关停产能的复产,伤及去产能的核心根本。因此相关部门有必要通过稳定煤炭供应,矫正由产量过度下滑而引发的煤价不合理上涨,限产微调亦在预期之中。煤价稳定在合理区间范围将有利于去产能任务的完成及行业市场机制的重建。
 
       8、煤炭去产能目标任务超额完成
 
       10月13日,国家发改委就宏观经济运行情况举行发布会,国家发改委新闻发言人赵辰昕在会上表示,截至今年9月底,我国煤炭行业退出产能已经完成全年目标任务量的80%以上。国家发改委主任徐绍史在12月17日举行的全国发展和改革工作会议上表示,全年钢铁4500万吨、煤炭2.5亿吨的去产能目标任务都已经超额完成。
青岛大宗商品交易中心   张会芳


法律声明:
本报告中的所有材料版权均属于青岛大宗商品交易中心,未经本刊书面授权,禁止任何媒体以任何方式修改、复制、发送、转载本刊享有著作权的作品、材料、内容、数据。
本刊显示的数据与资料经过青岛大宗商品交易中心认为可靠,但青岛大宗商品交易中心不保证其准确性和完整性。该数据及资料仅作为参考,青岛大宗商品交易中心不对因使用此数据而引致的损失承担任何责任。
最高人民法院《关于审理涉及计算机网络著作权纠纷案件适用法律若干问题的解释》(法释[2000]48号)第三条规定,已在报刊上刊登或者网络上传播的作品,除著作权人声明或者上载该作品的网络服务提供者受著作权人的委托声明不得转载、摘编的以外,网站予以转载、摘编并按有关规定支付报酬、注明出处的,不构成侵权。但网站转载、摘编作品超过有关报刊转载作品范围的,应当认定为侵权。

相关热词搜索:年报 市场

上一篇:炼焦煤市场周报(12.12-12.16)
下一篇:炼焦煤市场周报(12.26-12.30)

收藏到会员中心