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2016年三季度焦炭市场报告
2016-09-30  来源:青岛大宗商品交易中心    点击:

本文摘要:一、2016年三季度焦炭市场行情综述 2016年三季度,焦炭价格经历了连续12轮的价格上调,截止9月底,上调幅度已达到510-520元/吨。7月中旬开始随着唐山地区限产,钢坯强势反弹,同时带动钢价持续走高,钢厂利...

一、2016年三季度焦炭市场行情综述

       2016年三季度,焦炭价格经历了连续12轮的价格上调,截止9月底,上调幅度已达到510-520元/吨。7月中旬开始随着唐山地区限产,钢坯强势反弹,同时带动钢价持续走高,钢厂利润增加,另外7月底大雨冲毁道路,焦炭出货受阻这两方面原因导致焦企提价成功。而8月份的焦炭市场更可以用涨势凶猛来形容,主产区上调价格已达到270-350元/吨之高。由于各地环保严查焦企开工不高,加之近两个月煤炭资源紧张导致煤价不断调涨,尽管焦炭暴涨,但不少焦企因煤炭采购困难因此开工负荷难提,而焦炭库存偏紧,大都供不应求;受去产能影响,钢铁价格上调,使得钢市较为活跃,对焦炭采购积极,焦炭供需失衡,因此价格大幅上调。 9月份钢材价格开始回落,钢厂利润压缩,因此对焦炭价格支撑不足,但高位坚挺的煤价及运费大大拉高了焦炭成本,对焦价形成一定支撑,因此总体看来焦价仍有上涨空间。

 二、焦炭生产状况分析

       据中国国家统计局统计,2016年1-8月中国焦炭产量为29159.3万吨,同比下降3.0%。其中8月份中国焦炭产量3913万吨,同比增长4.8%,创2016年最高值; 7月份中国焦炭产量3731万吨,同比下降0.8%;上半年,焦炭产量21577万吨,下降4.4%,降幅同比扩大1个百分点。焦炭出口475万吨,增长1.7%。
       受煤价高涨,钢市持续走高影响,焦炭价格大幅上升。据统计,9月份焦化厂开工有所提升,焦炭产量或呈现环比增长趋势。钢厂高炉开工率维持较高水平,支撑焦炭需求。后期由于焦化企业在高利润下生产积极性较高,即使存在环保压力,焦炭产量也难以下降,在焦炭产量维持偏高水平以及钢厂需求积极的情况下,预计四季度焦炭产量或将有所增加。
 
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三、我国焦炭港口库存分析

       2016年三季度,焦炭港口库存增高后回落,主要受国内焦炭市场影响。7月中上旬,焦炭市场弱势运行,因此订单量减少,运往港口的焦炭也相应减少,7月中旬出现一个低点187万吨。7月下旬至8月底,焦炭市场大幅上涨,经历了12轮的涨价,因此在现货市场旺盛的前提下,订单量也大大增加,港口焦炭库存量也相应增多8月出现一个高点220万吨。到9月初,钢材价格有所回落,使得焦炭市场看涨心态减弱,因此港口库存较8月有所下滑。但后期在煤价及新运输政策影响下,钢厂到货周期延长,因此对焦炭采购仍较为积极。后期焦炭市场仍补涨为主,但长久来看,钢厂利润逐渐被压缩,对焦炭采购将有所降低,国内市场不旺的情况下出口成为解决国内焦炭库存的一条新途径,因此预计后期港口焦炭库存会有所上升。
 
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四、我国焦炭出口量分析

       2016年1-8月中国出口焦炭及半焦炭689万吨,与去年同期相比增长16.3%;出口金额达84.43千万美元,同比下降15.4%。2016年8月中国出口焦炭及半焦炭104万吨,与7月相比8月焦炭出口量下降6万吨,同比增长62.5%,环比下降5.4%。2016年7月中国出口焦炭及半焦炭110万吨,7月份焦炭出口量比6月份增加34.45万吨,环比增长44.7%,同比增长50.7%。
       7月中旬开始随着唐山地区限产,钢坯强势反弹,同时带动钢价持续走高,钢厂利润增加,对焦炭采购积极,因此出口量与6月相比有了大幅的提升。而8月份的焦炭市场更可以用涨势凶猛来形容,在去产能影响下,钢材价格上调,对焦炭采购积极,但由于各地环保严查焦企开工不高,加之近两个月煤炭资源紧张导致煤价不断调涨,尽管焦炭暴涨,不少焦企却因煤炭采购困难因此开工负荷难提。因此在国内焦炭库存量偏紧的前提下,焦炭出口量也小幅回落。9月份钢材价格开始回落,钢厂利润压缩,因此对焦炭价格支撑不足,但高位坚挺的煤价及运费大大拉高了焦炭成本,因此焦价仍有上涨空间。而在焦价有上升空间的前提下,环保压力使得焦企开工依旧较低,终端需求低迷下,钢材社会库存反而逐渐增加,由此看来供需略有失衡。因此预计9月焦炭出口量仍难以上升。
 
 
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五、焦炭上游炼焦煤市场分析

       2016年三季度炼焦煤市场运行良好,价格普遍上涨,且涨幅较大,最高幅度达300元/吨。6月份焦炭价格较大幅度下跌,下游企业对焦煤采购积极性不高导致煤企库存偏高,7月份各地焦煤价格以稳为主,部分地区价格小幅震荡;进入8月份随着焦炭价格上涨,焦企利润尚可,生产积极性较高,对焦煤需求旺盛,焦煤价格普遍上调幅度20-100元/吨不等;9月份焦煤价格涨幅较大,山西有代表性的焦煤集团、潞安集团,9月多达3次上调价格,山东煤企更是达到一周涨一次的盛况,河北冀中能源也不甘示弱,多次上调价格,西南、东北等地煤企均有普遍涨幅,9月份焦煤市场活跃,各煤企涨幅高达200元/吨左右。

六、下游需求分析

       据相关数据显示,7钢厂高炉平均开工率78.84%,较6月份稍微有所下降,主要由于7月中上旬,钢材价格低迷,使得开工降低,7月下旬开始,钢材市场迅速回升,因此8月高炉平均开工率达到80.49%,进入9月后,国内钢坯价格下跌,主要由于钢材价格收到压缩,而库存量慢慢增加,因此要大幅减产才能使得价格趋稳。因此开工率稍有所下降,平均高炉开工率80.28%。当前钢坯价格已经跌至成本线附近;并且部分终端用户库存偏少,节前有可能会适当补库,这将会导致长假前钢市出现一波试探性反弹的行情。但由于钢材产量、社会库存均居高不下,再加上期螺、出口不给力,因此即便反弹,其空间及时间均比较有限。因此后市对焦炭可能会有所打压。
       从钢厂生产情况来看,据国家统计局统计1-8月,全国粗钢产量53632万吨,同比下降0.1%,降幅同比收窄1.9个百分点;钢材产量75511万吨,增长2.2%,增速同比提高0.7个百分点。9月中旬重点钢企粗钢日均产量177.42万吨 ,环比上一旬末增加1.52万吨,增幅0.87%。如此高的钢产量,也是钢价持续下行的重要原因之一,并且从当前情况看,钢厂暂无检修、减产的计划。而秋高气爽之际,钢企的环保压力也随之减轻,因此钢产量居高不下的局面或将持续。
 
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七、2016三季度主产地焦炭价格分析

1、山西地区焦炭价格分析

       2016年三季度山西地区焦炭价格大幅上调为主,7月份钢厂接货积极,前期受河北部分钢厂采购价上调 影响,焦炭价格上调。钢厂焦炭库存下降,补库积极, 焦企开工偏低,焦企库存也较低。至8月,山西地地区焦炭市场受河北地区焦价影响而大幅上涨,焦企因缺煤及成本上涨开工不高,钢厂接货良好且补货积极。而9月初,月初延续上个月的大涨后进入平稳阶段,因钢价的回落钢厂利润被压缩,所以在焦企无主动定价权的背景下焦企继续拉涨受阻,原本探涨无望的焦市结果在月末再掀涨潮。最终三季度以焦炭暴涨而结束。
具体价格情况如下图所示:
市场 品名 2016年7月 2016年9月 涨跌
长治 二级冶金焦 750 1200 450
吕梁 二级冶金焦 750 1230 480
吕梁 一级冶金焦 850 1350 500
吕梁 准一级冶金焦 800 1300 500
晋城 二级冶金焦 800 1400 600
晋中 准一级冶金焦 800 1350 550
临汾 二级冶金焦 780 1280 500
临汾 二级冶金焦 750 1250 500
 

2、山东地区焦炭价格分析

       2016年三季度山东地区焦炭价格可以以暴涨来形容,累计涨幅达到460-570元/吨,日钢累计涨幅达到570元/吨。7月日钢两 次上调采购价格,焦企积极跟涨。焦炭销售主要执行前期订单,焦企无库存挺价观市, 钢厂补库积极,市场低位货源减少。至8月由于河北地区焦价大涨拉动以及G20峰会的召开,对焦企有所限产。山东地区各焦企焦炭库存紧张,基本0库存。9月份,日钢三次上调采购价格,累计幅度达到130元/吨,这使得焦企积极跟涨,而限超政策影响,成交量减少,部分仍执行前期合同。目前钢厂开工率相对较高,因此焦炭消耗较快,所以经过国庆长假后钢厂仍需继续补货,而当前焦企大都无库存,节后焦炭社会库存不会大量增加,此外,据悉10月中央环保组将入驻山东,作为钢焦大省,限产影响下供需面也会发生相应的变化,供应紧张格局依然存在。
具体价格情况如下图所示:
市场 品名 2016年7月 2016年9月 涨跌
东阿 一级冶金焦 940 1420 480
济宁 二级冶金焦 880-910 1420 510-540
临沂 二级冶金焦 880-910 1450 540-570
潍坊 二级冶金焦 880-930 1430 500-550
日照 二级冶金焦 880-910 1420 510-540
青岛 二级冶金焦 880-930 1430 500-550
枣庄 二级冶金焦 900-920 1380 460-480
淄博 二级冶金焦 880-930 1390 460-510
 

3、河北地区焦炭价格分析

       2016年三季度,河北地区焦市一片大好 ,累计涨幅490-540元/吨,河北钢铁累计涨幅480元/吨。7月中旬由于唐山地区限产,对焦炭价格有一定的推动作用,焦化厂开工降低,钢厂需求旺盛。至8月旭阳两次上调价格,以此为标杆各焦企积极跟涨,下半月唐山再次限产,焦炭供应紧张,当月市场涨幅接近 40%。9月,市场多执行前期合同,受限超政策影响,钢厂到货周期拉长,因此大多钢厂接受涨价。后期在煤价坚挺支撑及钢厂到货周期加长下,焦价上涨仍有空间。
具体价格情况如下图所示:
市场 品名 2016年7月 2016年9月 涨跌
邯郸 二级冶金焦 830-850 1340 490-510
邯郸 准一级冶金焦 860-880 1370 490-510
邢台 准一级冶金焦 850-870 1390 520-540
唐山 二级冶金焦 880-900 1420-1440 540
定州 准一级冶金焦 870-890 1360-1420 490-530
 

八、2016年四季度焦炭市场预测

       2016年四季度,我们认为就目前焦炭供需面看,钢厂开工率相对较高,因此焦炭消耗较快,而当前焦企大都无库存,节后焦炭社会库存不会大量增加,此外,据悉10月中央环保组将入驻山东,作为钢焦大省,限产影响下供需面也会发生相应的变化,供应紧张格局依然。同时煤炭货紧价挺,所以处于中间产品的焦炭市场仍利好可寻,因此预计后期焦炭仍有上涨空间。
 
青岛大宗商品交易中心分析师:李苗苗
 
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